Kvalifitseeritud meeskonna loomine "Due Diligence"

1. Professionaalse konsultantide meeskonna valimine

Tavaliselt kaasab ostja hoolsusmenetluse läbiviimiseks konsultante ja eksperte. Hoolsuskontrolli meeskond peaks hõlmama vähemalt hindamis-, õigus- ja finants-/raamatupidamistöötajaid. See võib hõlmata ka majandusteadlasi, insenere, turvaspetsialiste.

Venemaal on ühinemiste ja ülevõtmiste turg üsna spetsiifiline. Müügiks (omandamiseks) taotlevad ettevõtted on reeglina konkreetsetele majandusvaldkondadele spetsialiseerunud ettevõtted: nafta ja gaas, metallurgia ja telekommunikatsioon. Selliste ettevõtete "Due Diligence" nõuab tingimata eriteadmisi (tehnilisi, majanduslikke jne).

Mida kvalifitseeritum on Due Diligence meeskond, seda adekvaatsem ja täpsem on tulevane aruanne ning sellest tulenevalt seda vähem probleeme, millega ostja võib tulevikus kokku puutuda.

2. Lähteülesanne

Hea hoolsuskohustuse menetlus peaks algama hoolsuskohustuse menetluse põhjaliku üksikasjaliku kirjelduse koostamisega.

Hoolsuskohustuse menetluse läbiviimise lähteülesande peaks koostama investor - töö tellija teostaja otsesel osalusel - hoolsuskontrolli meeskond. See on vajalik, sest investoril tekivad mõnikord eranditult äritegevusega seotud küsimused ning ainult investor teab täpselt, mida ta omandatavalt ettevõttelt ootab.

Lähteülesanne peaks hõlmama kavandatava tehingu olulisemaid valdkondi (vara koosseis, hind, ettevõtte omandamise ajalugu, võlg, omanikud jne).

Konsultandid püüavad seda tüüpi ettevõttelt küsida ainult neid dokumente, mis peaksid olema saadaval. Müüjad on rahulolematud, kui ostja nõuab teavet, mis nõuab müüjalt uue dokumentatsiooni koostamist.

Võimalik probleem

Praktikas on raske koondada kõiki punkte ja küsimusi esimesse kontrollnimekirja ning vaja on täiendavaid päringuid. See ärritab müüjat ja lükkab protsessi edasi. Selle probleemi vältimiseks püüavad hoolsusmeeskonna liikmed enne ankeedi koostamist läbi viia eeluuringu, et teada täpselt ettevõtte tegevuse spetsiifikat ja võimalikke lõkse.

3. Läbirääkimised ja intervjuud müüjaga

Dokumentides puuduvat teavet peaks investor hankima läbirääkimiste ja müüja ametnikega intervjuude kaudu. See on hoolsuskohustuse oluline osa. Sellised läbirääkimised peaksid toimuma sõbralikus ja pealetükkimatus õhkkonnas. Samas lähtume arusaamast, et jutt on sõbralikust ostust (ostmisest).

Võimalik probleem

Praktikas on olukord, kus müüja ei ole valmis töötama (loe - kedagi ettevõttesse laskma), välja arvatud hindajad. Vaidlust on liiga palju oluline teave saavad advokaadid ja audiitorid, kes saavad tutvuda kogu ettevõtte dokumentatsiooniga. Hiljem saab seda teavet kasutada ettevõtte ja sõbraliku ülevõtmise vastu – ost võib muutuda ebasõbralikuks.

Siin pole jootraha, kõik otsustab poolte ja nende suhete huvitase.

4. Dokumentide ja nendega töökohtade vormistamine müüja poolt

Töö hõlbustamiseks ja aja säästmiseks on väga oluline, et kõik oleks olemas Vajalikud dokumendidühes kohas, spetsiaalses ruumis. On soovitav, et selline ruum asuks müüja territooriumil. See hõlbustab dokumentide otsimist, annab võimaluse töötajatele küsimusi esitada ja läbirääkimisi pidada ning võimaldab ka müüjal kuidagi kontrollida dokumentidega töötamise protsessi.

Ruum peaks olema maksimaalselt varustatud kõigi vajalike seadmetega: telefon, faks, printer, koopiamasin, Internet. On oluline, et igal hoolsusmeeskonna liikmel oleks kogu aeg alaline juurdepääs sellesse ruumi.

5. Vajalik ja piisav teave (dokumentatsioon)

Sama oluline on hoolsusmenetluses ka ettevõtetevaheliste tehingute kontrollimine: kõik ettevõtte poolt sõlmitud lepingud (pandid, laenud, lepingud, liisingud ja muud tsiviilõiguslikud lepingud), sealhulgas tahteprotokollid, üleandmised. Raha, kavandatav avalik pakkumine (IPO).

Konsultandi jaoks on oluline kindlaks teha, milline teave on kontrollimiseks vajalik ja milliselt tasemelt analüüsitud andmed võivad jääda tähelepanuta.

Vajalik on ettevõttega seotud kohtuvaidluste riskide põhjalik analüüs, intellektuaalomandi õiguste kontrollimine, monopolivastaste seaduste ja keskkonnakaitse küsimustega seonduv.

Seejuures peab õigusnõustaja kindlaks tegema, millised hagid on olulised, mis on muidugi suhteline. Need. miljoni dollarisel hagil oleks miljardi dollari suuruse tehingu kontekstis vähe väärtust ja vastupidi. Paljud rahvusvahelised advokaadibürood peavad 250 000 dollarit mõistlikuks olulisuse künniseks. Venemaa turu tingimustes peavad analüütikud olulisuse piiriks 100 000 dollari suurust summat.

Mõned nõuded väärivad hoolikat tähelepanu, olenemata nende summast. Näiteks toote kvaliteedi väide nõuab erilist tähelepanu. Võimalike riskide kulude hindamisel peaksid ettevõtted kaaluma ka kohtuvälise kokkuleppe võimalust.

6. Kinnituste saamine riigiasutustelt

Ettevõtte olukorra täielikuks uurimiseks tuleb ennekõike veenduda, et see on loodud vastavalt seadusele ja eksisteerib jätkuvalt.

Selleks uuritakse ettevõtte põhikirjalisi (asutamis)dokumente ja nende muudatusi, näiteks nimevahetust. Asutamisdokumente tuleb kontrollida originaalidena või notariaalselt kinnitatud ärakirjadena. Registreerimisasutuselt on vaja saada ametlik kinnitus, et ettevõte on nõuetekohaselt registreeritud, kõik olemasolevad muudatused on korrektselt aktsepteeritud ja registreeritud.

Samuti on soovitatav saada kinnitust statistikaametilt, maksukomisjonilt, maakomisjonilt, kinnisvarakeskuselt, finantsjärelevalve asutuselt, aga ka litsentsiandjatelt.

Riigiasutustelt kinnitava teabe saamiseks on selliste andmete saamiseks vajalik müüjalt volikiri.

Hoolsusmenetluse selle etapi lõpuleviimiseks peab ostja kontrollima kehtivaid ettevõtte tegevuslube, asjakohaseid maksumaksjana registreerimise ja statistikaametis registreerimise tõendeid, aktsiate emiteerimise riikliku registreerimise tõendeid, tulemuste aruandeid. paigutustest väärtuslikud paberid, põhikapitali tasumist kinnitavad dokumendid.

Kui nad kavatsevad omandada ettevõtte või sõlmida suurema tehingu, viivad nad läbi tulevase vastaspoole juriidilise auditi. Lääne praktikas nimetatakse protseduuri due diligenceks. Mida selline test paljastab?

Mis hoolsustöö abil välja selgitatakse

Mõiste "due diligence" tähendab inglise keelest sõna-sõnalt tõlgituna "due diligence, diligence". Lääne traditsioonis nimetatakse seda äripartneri suuremahuliseks kontrolliks enne ühinemist või mõne muu olulise tehingu sõlmimist. Hoolsuskontrolli käigus analüüsitakse vastaspoole tegevust juriidilisest aspektist ning kontrollitakse finantsseisundit.

Meie äripraktikast leiate protseduurile mitu nimetust, need on:

• "due diligence" algne versioon ladina keeles;
• Kirillitsa variant "due diligence";
• lühend "due dil".

Lisaks selle termini variantidele on ka teisi, näiteks "ettevõtte juriidiline hoolsus", "juriidiline audit", "juriidiline audit", "juriidiline hoolsus" jne. Kõiki neid nimetusi saab kasutada viitamiseks protseduurile, mida ettevõte vajab enne oluliste tehingute sõlmimist. Protseduuri raames selgitatakse välja üksikasjad vastaspoole ettevõtte töö kohta ja sellest lähtuvalt hinnatakse riske.

Hoolsuskontrolli käigus viiakse läbi ettevõtte juriidiline ja finantsaudit

Reeglina tehakse enne M&A tehinguid sügav kontroll. Siiski on vaja osapoolte olukorda hoolikalt analüüsida mitte ainult enne ettevõtte ümberkorraldamist. Seda tööriista saab laialdaselt kasutada.

Meeldetuletused juriidiliste osakondade töötajatele

Milliseid rikkumisi hoolsuskohustus kõige sagedamini leiab

Audit võib paljastada probleeme ja eeskirjade eiramisi. Mõned vead, mida ettevõtted sageli teevad – näiteks näitab hoolsusanalüüs järgmist:

1. Olulise lepingu allkiri kuulub isikule, kellel ei olnud volitusi tehingu tegemiseks. Või on selline allkiri aktis, arvel ja muudes dokumentides, mis kinnitavad kohustuste täitmist.
2. Üürileandja poolne üürileping on sõlmitud isik, kellel puuduvad selleks vajalikud õigused.
3. Koosoleku kohta, mille poolt nad hääletasid oluline otsus, ei hoiatanud kõiki omanikke ega rikkunud muul viisil teavitamise korda. Sellised rikkumised võimaldavad kohtumise tulemusi vaidlustada. Ilma nõuetekohase hoolsuseta oleks ostja sunnitud silmitsi seisma rikkumise tagajärgedega.
4. Juhatus puudub, kuigi seaduse ja põhikirja järgi peaks see olema. Ilma selle organi nõusolekuta ei saa osa otsuseid vastu võtta. Nõuannete puudumine on põhjus neile väljakutse esitamiseks. Kui volikogu on olemas, kuid teeb otsuse väljaspool oma volitusi, on ka see vaidlustamise aluseks.
5. Huviliste tehingu või suurema tehingu tegemisel pandi toime rikkumisi. See on vaidlustamise põhjus ja risk rikkuja järeltulijaks saavale ettevõttele. Nõuetekohane hoolsus on seda riski vähendanud.
6. Ettevõte rikub kellegi teise õigust intellektuaalomandile. Hüvitist tuleb maksta.

Auditi jaoks nõuavad juristid dokumente otse vastaspoolelt, aga ka valitsusasutustelt (näiteks maksud). Nad kasutavad valitsusasutuste tasuta teenuseid – föderaalressursse, vahekohtuasjade toimikuid, Rosstat jne. Enne hoolsuskontrolli läbiviimist määravad nad kindlaks hankitava teabe loendi ja ressursid, kust sellist teavet saab küsida. Aja säästmiseks kasutage

Põhimõisted

Procedure Due Diligence (Dew Diligence) - investeeringuobjekti (OI) objektiivse vaate kujundamise protseduur.

Ettevõtlustegevusega seoses tähendab mõiste Due Diligence analüütiliste ja operatiivsete meetmete süsteemi, mille eesmärk on igakülgselt kontrollida kavandatava tehingu, investeerimisprojekti seaduslikkust ja ärilist atraktiivsust.

Algselt tuli mõiste due diligence konsultatsiooniärisse panganduspraktikast ja tähendas üldiselt pankade poolt kogutud potentsiaalsete või olemasolevate klientide ja partnerite kohta info kogumise ja analüüsimise süsteemi, et kaitsta oma vara võimaliku kahju eest, sh. panga maine.

Due Diligence'i alused pandi paika Šveitsis, mis on seotud ajalooliselt väljakujunenud tavaga hoida varasid Šveitsi pankades.

Hoolsuskohustus on süstemaatiline protseduur ettevõtte ostmiseks. Due diligence kogub ja analüüsib teavet nii ostja kui ka müüja jaoks, et otsustada, kas kavandatav tehing teha või mitte. Saadud teave on seotud omandatud ettevõtte kõigi aspektidega.

Hoolsuskohustus võtab arvesse nii kvantitatiivseid ja finantsandmeid kui ka kvalitatiivseid näitajaid, nagu hinnang olemasolevale juhtkonnale, sisemised protsessid ja protseduurid, omavad litsentsid, asukoht ja õigused hõivatud ruumidele.

Mõiste "hoolsuskohustus" võeti esmakordselt kasutusele pärast USA väärtpaberiseaduse vastuvõtmist 1933. aastal. Seadus pakub maakleritele kaitset, kui nad avaldavad investoritele ostetud väärtpaberite kohta kommertsteavet.

Kui börsil müüdava ettevõtte hoolsusmenetluse käigus andsid maaklerid investorile teavet, ei vastuta nad selle eest, et jäeti esitamata teave, mida ei saanud uurimisprotsessi käigus avaldada.

Mõiste "õigusaudit" peegeldab vaid osaliselt hoolsuskohustuse olemust, kuna kavandatava tehingu põhjalik uurimine praktikas tähendab ka:

• teostatavusuuring
• turuuuring
• dokumentide ja teabe analüüs nende usaldusväärsuse tagamiseks
• operatiiv- ja luuremeetmete kompleksi läbiviimine jne.

Kontrolli sügavus sõltub ainult kliendi eesmärkide soovidest.

Nüüd kasutatakse seda protseduuri laialdaselt ühinemiste ja ülevõtmiste puhul.

Miks seda protseduuri vaja on?

Kavandatava tehingu eeliste ja kohustuste hindamine viiakse läbi, analüüsides kõiki omandatud äri mineviku, oleviku ja prognoositava tuleviku aspekte ning tuvastades võimalikud riskid. Nõuetekohase hoolsuse puudumine võib põhjustada kehvad majandustulemused pärast omanikuvahetust, kohtuasju, maksu- ja finantsauditeid jms. ebameeldivad tagajärjed. Teatavasti on ettevõtte omandanud ettevõtete heaolu langus, sagedased kohtuasjad nende vastu – see on ebaadekvaatselt läbi viidud "hoolsuskohustuse" menetlus.

Hoolsusprotseduur algab hetkest, mil ostja on alles alustamas investeeringuobjekti võimaliku ostu (soetamise) planeerimist. Algab ettevõtte tegevuse uurimine, ettevõtte kohta igasuguse teabe otsimine reeglina ametlikest allikatest (Interneti saidid, ajakirjandusväljaanded). Info otsimine, jälgimine ja analüüs viiakse läbi eesmärgiga teha kindlaks ettevõtte väärtus ja huvi selle omandamise vastu.

Hoolsuskohustuse menetluse kestus sõltub ettevõtte struktuurist ja suurusest mitmest nädalast aastani.

Hindajate, juristide, audiitorite, finantsanalüütikute ja teiste spetsialistide palkamisega seotud kulud ei tohiks mingil juhul olla põhjuseks kvaliteedi hoolsuskontrolli tegemata jätmiseks, kuna selline kokkuhoid võib kaasa tuua suuremate ressursside kaotuse.

Seega on hoolsusmenetluse eesmärk vältida või minimeerida olemasolevaid äririske (majanduslikud, juriidilised, maksu-, poliitilised, turunduslikud), eelkõige:

• risk omandada ettevõte (aktsiate pakett) ülepaisutatud maksumusega;
• võlgniku ettevõtte kohustuste täitmata jätmise risk;
• vara, raha kaotamise oht;
• kahju (kahju) risk, sh. immateriaalne vara, näiteks firmaväärtus;
• kohtuvaidluse algatamise risk ja selle negatiivsed tagajärjed;
• vara arestimise või muude ajutiste meetmete kohaldamise oht;
• tehingu kehtetuks tunnistamise risk;
• vara, väärtpaberite (aktsiate) arestimise risk;
• maksu-, haldus- või kriminaalvastutusele võtmise oht;
• korporatiivkonfliktide oht (vangistamine, absorptsioon, kohtuvaidlus);
• intellektuaalomandi (kaubamärk, tööstusdisain, leiutis, oskusteave, äriidee, äriplaan jne) kaotamise risk;
• poliitilised riskid ja haldusressursside kaotamise oht (seadusandluse muudatus, ametniku vahetus, millest sõltus vastava projekti edu või stabiilsus, kriminaalvastutusele võtmine);
• konkurentide ebaausate tegude oht (kokkulepe vastaspooltega, "tollimaksu" algatamine, tegevusauditid, hinnapoliitika, huvide lobitöö jne);
• risk saada või kaotada vastavad load, litsentsid, kooskõlastused jms, millest sõltub projekt, tehing vms.

Nende protseduuride objektiivsest ja asjatundlikust läbiviimisest on huvitatud mõlemad osapooled: nii investor (ostja) kui ka investeeringute kaasaja (müüja).

Mida analüütikud teevad

Hoolsusmenetluse ülesandeks on iseseisva objektiivse esinduse moodustamine:

• Investeerimisobjekti (OI) aktsiate turuväärtusest;
• OG tegeliku finantsseisundi kohta;
• Riskide kohta, mis võivad OI finantsseisundit halvendada.

Asjade seisu sõltumatu hindamise läbiviimine on vajalik protseduur objekti omaniku vahetamisel, kuna võimaldab ekspertide järeldustele ja soovitustele tuginedes luua tehingu poolte vahel teatud usalduse vajaliku leidmiseks. kompromisse võimaliku huvide konflikti ületamiseks.

Hoolsusmenetluse käigus võetakse arvesse nii kvantitatiivseid näitajaid ja finantsandmeid kui ka kvalitatiivseid näitajaid: hinnang olemasolevale juhtimisele, sisemised protsessid ja protseduurid, litsentsikulud, asukoht ja õigused kinnisvarale.

Hoolsuskontrolli läbiviimise käigus tehakse reeglina tööd, mille saab jagada kolmeks omavahel seotud osaks:

o aktsiapaki väärtuse hindamine (kinnistukompleksi väärtus, äritegevuse väärtus).

o arvestussüsteemi ning aruandluse ja finantsanalüüsi usaldusväärsuse hindamine; maksuriskide hindamine;

o kohustustest ja sooritatud tehingutest tulenevate riskide juriidiline hindamine.

Samas teevad hindajad, audiitorid ja juristid tihedat koostööd, sest täielikku teavet tehingu kohta saab mõnikord anda vaid ühisel jõul.

Nõuetekohase hoolsuse piirangud ja eeldused.

Nõuetekohase hoolsuse läbiviimisel lähtub konsultant järgmistest eeldustest:

1. Eeldatakse, et puuduvad varjatud tegurid, mis otseselt või kaudselt mõjutavad selle tulemusi, samas kui käesolevas aruandes mõistetakse selliste teguritena asjaolusid, mille kohta teavet ettevõtte töötajad, ettevõttega seotud isikud tahtlikult või tahtmatult varjavad. või asjaolud, mille kohta teave on hävinud või muudel põhjustel ülevaatamiseks kättesaamatu.
2. Uuringu käigus kasutatud teavet Ettevõtte kohta peetakse usaldusväärseks ja täielikuks, samas kui vastutus sellise teabe täpsuse ja täielikkuse eest lasub selle allikate omanikel.
3. Ettevõtte teave ei sisalda konfidentsiaalset teavet, mis kujutab endast ametlikku, äri-, riigi-, isiku- või muud seadusega kaitstud saladust.
4. Eeldatakse, et teave õiguste kohta Seltsi varadele vastab täielikult seaduse nõuetele Venemaa Föderatsioon ja muud määrused, välja arvatud juhul, kui käesolevas aruandes on sõnaselgelt märgitud teisiti.

Hoolsusuuringu läbiviimisel kehtestab Konsultant saadud uurimistulemuse rakendamisel järgmised piirangud ja piirangud:

1. Konsultant ei ole kohustatud otsima varjatud tegureid, mis otseselt või kaudselt mõjutavad uuringu tulemusi.
2. Ettevõtte kohta teavet saab vabatahtlikult saada ainult tema töötajatelt või ettevõttega seotud isikutelt, samuti avatud teabeallikatest.
3. Ettevõtte teave ei tohi sisaldada konfidentsiaalset teavet, mis kujutab endast ametlikku, äri-, riigi-, isiklikku või muud seadusega kaitstud saladust, samas kui Konsultant ei pruugi teada, et tema juurdepääs sellisele teabele on teatud põhjustel piiratud.
4. Uuringus ei võeta arvesse andmeid asjaolude kohta, mis toimusid või võisid aset leida väljaspool lähteülesandega kehtestatud hoolsusperioodi Erandiks on juhud, kui samaaegselt on täidetud järgmised tingimused: (a) teave sellised faktid said Konsultandile teatavaks ja (b) konsultandi arvates on teave selliste faktide kohta oluline ja sellele tuleks Kliendi tähelepanu juhtida.
5. Uuringu tulemused kehtivad ainult hoolsuskontrolli läbiviimise kuupäeva seisuga, kui käesolevas aruandes ei ole sõnaselgelt märgitud teisiti.
6. Uuringu tulemusi ei saa kasutada teisiti, kui vastavalt Kliendi ja Konsultandi vahelises Lepingus ning selle lähteülesandes sätestatud eesmärkidele ja eesmärkidele.
7. Käesolevas Aruandes sisalduvad uuringu tulemused, sealhulgas nendel põhinevad järeldused ja soovitused, viitavad Konsultandi Spetsialistide professionaalsele arvamusele, mis on kujunenud õigusteaduse valdkonna eriteadmiste ja olemasoleva sarnase töö kogemuse põhjal.
8. Konsultant ei vastuta otsuste eest, mis on tehtud Tellija poolt uuringu tulemuste info põhjal, samuti tagajärgede eest, mis tekkisid uuringu tulemuste eiramisest.
9. Konsultant ei ole kohustatud tõendama Seltsi olemasolevaid või puuduvaid õigusi oma varale, samuti kolmandate isikute õigusi Seltsi varale ja nendega seotud kohustusi.
10. Konsultant, kasutades uuringus Ettevõtet puudutavat teavet, ei kinnita fakte, mille kohta see teave sisaldub.

Hoolsuskohustuse menetluse põhireeglid.

Kvalifitseeritud due diligence meeskonna loomine

1. Professionaalse konsultantide meeskonna valimine

Tavaliselt kaasab ostja hoolsusmenetluse läbiviimiseks konsultante ja eksperte. Hoolsuskontrolli meeskond peaks hõlmama vähemalt hindamis-, õigus- ja finants-/raamatupidamistöötajaid. See võib hõlmata ka majandusteadlasi, insenere, turvaspetsialiste.

Venemaal on ühinemiste ja ülevõtmiste turg üsna spetsiifiline. Ettevõtted - müügi (omandamise) taotlejad on reeglina konkreetsetele majandusvaldkondadele spetsialiseerunud ettevõtted: nafta ja gaas, metallurgia, telekommunikatsioon. Selliste ettevõtete "hoolsuskohustus" nõuab tingimata eriteadmisi (tehnilisi, majanduslikke jne).

Mida kvalifitseeritum on hoolsuskontrolli meeskond, seda adekvaatsem ja täpsem on tulevane aruanne ning sellest tulenevalt seda vähem probleeme, millega ostja võib tulevikus kokku puutuda.

2. Lähteülesanne

Hea hoolsuskohustuse menetlus peaks algama hoolsuskohustuse menetluse põhjaliku üksikasjaliku kirjelduse koostamisega.

Hoolsuskohustuse menetluse läbiviimise lähteülesande peaks koostama investor - töö tellija teostaja otsesel osalusel - hoolsuskontrolli meeskond. See on vajalik, sest investoril tekivad mõnikord eranditult äritegevusega seotud küsimused ning ainult investor teab täpselt, mida ta omandatavalt ettevõttelt ootab.

Lähteülesanne peaks hõlmama kavandatava tehingu olulisemaid valdkondi (vara koosseis, hind, ettevõtte omandamise ajalugu, võlg, omanikud jne).

Konsultandid püüavad seda tüüpi ettevõttelt küsida ainult neid dokumente, mis peaksid olema saadaval. Müüjad on rahulolematud, kui ostja nõuab teavet, mis nõuab müüjalt uue dokumentatsiooni koostamist.

Võimalik probleem

Praktikas on raske koondada kõiki punkte ja küsimusi esimesse kontrollnimekirja ning vaja on täiendavaid päringuid. See ärritab müüjat ja lükkab protsessi edasi. Selle probleemi vältimiseks püüavad hoolsusmeeskonna liikmed enne küsimustiku koostamist läbi viia eeluuringu, et teada täpselt ettevõtte tegevuse spetsiifikat ja võimalikke lõkse.

3. Läbirääkimised ja intervjuud müüjaga

Dokumentides puuduvat teavet peaks investor hankima läbirääkimiste ja müüja ametnikega intervjuude kaudu. See on hoolsuskohustuse oluline osa. Sellised läbirääkimised peaksid toimuma sõbralikus ja pealetükkimatus õhkkonnas. Samas lähtume arusaamast, et jutt on sõbralikust ostust (ostmisest).

Võimalik probleem

Praktikas on olukord, kus müüja ei ole valmis töötama (loe - kedagi ettevõttesse laskma), välja arvatud hindajad. Argument – ​​liiga palju olulist teavet võivad hankida juristid ja audiitorid, keda lubatakse kogu ettevõtte dokumentatsiooniga tutvuda. Hiljem saab seda teavet kasutada ettevõtte ja sõbraliku ülevõtmise vastu - ost võib muutuda ebasõbralikuks.

Siin pole jootraha, kõik otsustab poolte ja nende suhete huvitase.

4. Dokumentide ja nendega töökohtade vormistamine müüja poolt

Töö hõlbustamiseks ja aja säästmiseks on väga oluline, et kõik vajalikud dokumendid oleksid ühes kohas, spetsiaalses ruumis. On soovitav, et selline ruum asuks müüja territooriumil. See hõlbustab dokumentide otsimist, annab võimaluse töötajatele küsimusi esitada ja läbirääkimisi pidada ning võimaldab ka müüjal kuidagi kontrollida dokumentidega töötamise protsessi.

Ruum peaks olema maksimaalselt varustatud kõigi vajalike seadmetega: telefon, faks, printer, koopiamasin, Internet. On oluline, et igal hoolsusmeeskonna liikmel oleks kogu aeg alaline juurdepääs sellesse ruumi.

5. Vajalik ja piisav teave (dokumentatsioon)

Sama oluline on hoolsusmenetluses ka ettevõtetevaheliste tehingute kontrollimine: kõik ettevõtte sõlmitud lepingud (pandid, laenud, lepingud, liisingud ja muud tsiviilõiguslikud lepingud), sealhulgas tahteprotokollid, rahaülekanded, kavandatav avalik pakkumine. aktsiad (IPO) .

Konsultandi jaoks on oluline kindlaks teha, milline teave on kontrollimiseks vajalik ja milliselt tasemelt analüüsitud andmed võivad jääda tähelepanuta.

Vajalik on ettevõttega seotud kohtuvaidluste riskide põhjalik analüüs, intellektuaalomandi õiguste kontrollimine, monopolivastaste seaduste ja keskkonnakaitse küsimustega seonduv.

Seejuures peab õigusnõustaja kindlaks tegema, millised hagid on olulised, mis on muidugi suhteline. Need. miljoni dollarisel hagil oleks miljardi dollari suuruse tehingu kontekstis vähe väärtust ja vastupidi. Paljud rahvusvahelised advokaadibürood peavad 250 000 dollarit mõistlikuks olulisuse künniseks. Venemaa turu tingimustes peavad analüütikud olulisuse piiriks 100 000 dollari suurust summat.

Mõned nõuded väärivad hoolikat tähelepanu, olenemata nende summast. Näiteks toote kvaliteedi väide nõuab erilist tähelepanu. Võimalike riskide kulude hindamisel peaksid ettevõtted kaaluma ka kohtuvälise kokkuleppe võimalust.

6. RIIGIASUTUSTE KINNITUSTE SAAMINE

Ettevõtte olukorra täielikuks uurimiseks tuleb ennekõike veenduda, et see on loodud vastavalt seadusele ja eksisteerib jätkuvalt.

Selleks uuritakse ettevõtte põhikirjalisi (asutamis)dokumente ja nende muudatusi, näiteks nimevahetust. Asutamisdokumente tuleb kontrollida originaalidena või notariaalselt kinnitatud ärakirjadena. Registreerimisasutuselt on vaja saada ametlik kinnitus, et ettevõte on nõuetekohaselt registreeritud, kõik olemasolevad muudatused on korrektselt aktsepteeritud ja registreeritud.

Samuti on soovitatav saada kinnitust statistikaametilt, maksukomisjonilt, maakomisjonilt, kinnisvarakeskuselt, finantsjärelevalve asutuselt, aga ka litsentsiandjatelt.

Riigiasutustelt kinnitava teabe saamiseks on selliste andmete saamiseks vajalik müüjalt volikiri.

Hoolsusmenetluse selle etapi lõpuleviimiseks peab ostja kontrollima kehtivaid ettevõtte tegevuslube, asjakohaseid maksumaksjana registreerimise ja statistikaametis registreerimise tõendeid, aktsiate emiteerimise riikliku registreerimise tõendeid, tulemuste aruandeid. väärtpaberite paigutustest, põhikapitali sissemaksmist kinnitavad dokumendid.

Aruande koostamine

Pärast kogu teabe uurimist ja analüüsimist, intervjuu läbiviimist koostatakse hoolsuskohustuse menetluse protokoll. Kuna töös osalevad spetsialistid kolmest valdkonnast - hindajad, juristid ja audiitorid, koostatakse tavaliselt 3 aruannet. Info tajumise mugavuse huvides on kõige olulisem teave kokku võetud eraldi esitluses.

Hoolsusmeeskonnas töötanud spetsialistide töö tulemuste esitlemine võimaldab ostuotsuse langetaval investoril keskenduda peamisele. Samuti saavad investori usaldusisikud aruandeid detailselt analüüsida.

Aruanne on koostatud kirjalikult vastavalt kehtivatele föderaalseadustele ja standarditele. Esitlus – elektroonilisel ja paberkandjal.

Üldised probleemid, mis tekivad protseduuri "DUE DILGENCE" käigus.

Üks levinumaid probleeme on olukord, kus müüja keeldub nõutud dokumentatsiooni esitamast, ei tee selle esitamisel koostööd, suunab ostja töötajate juurde, kes küsimustele vastuseid ei tea. See räägib hirmudest, mis müüjal on seoses konsultantidele teabe andmisega. Lõppkokkuvõttes on tegemist müüja ja ostja vahelise erimeelsusega.

Kogu protsessi vältel peaks ostja arvestama stressiga, mis tekib tema töötajate suhtlemisest müüjaga. Hoolsusprotseduur rikub tavapärast äritava ja müüja võib seda pidada ostja põhjendamatuks kahtlustamiseks. Müüja võib karta negatiivsed tagajärjedäritegevuse korraldamiseks ja selle edasiseks müümiseks teistele, kui kavandatavat tehingut ei toimu. Mõned võimalikud tehingud nurjasid hoolsusmenetluse karmi tõttu, mis tekitas osapoolte vastumeelsust.

Konsultandid soovitavad hoolsuskohustuse põhireegleid arutada ostja ja müüja vaheliste läbirääkimiste käigus kirjas või tahtelepingus. Sellises kirjas on märgitud hoolsuskohustuse läbiviimiseks kuluv aeg, dokumentide kopeerimise võimalus, dokumentide loetelu, millele tuleks juurdepääs korraldada.

Väga oluline on saada müüjalt abistamiskohustus ning tagada ligipääs personalile, dokumentidele, kontoriruumidele. Müüja on teabe levitamise suhtes alati ettevaatlik ja tunneb muret konfidentsiaalsuse säilitamise pärast, mistõttu on kõige vastuvõetavam võimalus sõlmida eraldi konfidentsiaalsusleping.

Due diligence kui investeerimisprotsessi kohustuslik etapp.

Praegusel ajal teadvustavad turuosalised üha enam vajadust maandada oma tegevusega seotud riske, parandada finantsjuhtimist ja kujundada tasakaalustatud investeerimispoliitikat. Uute suhete tekkimine ettevõtete vahel, vajadus moderniseerida tootmist, arendada suhteid investoritega ja võimalus siseneda rahvusvahelistele kapitaliturgudele on viinud selleni, et tegevuse läbipaistvuse nõue ei ole tänapäeval enam moes, vaid kohustuslik nõue nii ettevõtetele, kes pretendeerivad oma turgudel juhtivatele kohtadele, ja väiksematele kasvavatele ettevõtetele. Põhimõte "Tunne oma partnerit" on projekti või tehingu elluviimise äripartnerluse vormi ja lepingutingimuste valimisel ülimalt oluline.

Kliendile laenu andev pank, ettevõtet omandada kavatsev investor, kaubanduslepingut sõlmiv firma – nad kõik tahavad olla kindlad, et tehing on usaldusväärne ja kasumlik. Selline usaldus saab põhineda ainult täielikul, usaldusväärsel ja objektiivsel teabel vastaspoole äriühingu finantsseisundi, õigusliku seisundi ja turupositsiooni kohta. Vajaliku teabe kogumiseks ja analüüsimiseks huvitatud pool kasutab kõikehõlmava kontrolli eriprotseduuri, mis on saanud maailma praktikas hoolsuskohustuse nimetuse.

Due diligence – (inglise keelest sõna-sõnalt tõlgitud – hoolsuskohustuse tagamine) on süsteem või analüütiliste ja operatiivsete meetmete kogum, mille eesmärk on igakülgselt kontrollida kavandatava tehingu, investeerimisprojekti, menetluse jms seaduslikkust ja ärilist atraktiivsust. olemasolevate äririskide (juriidilised, maksu-, poliitilised, turunduslikud jne) vältimiseks või minimeerimiseks.

Hoolsuskohustuse mõiste ilmus USA väärtpaberiseaduses esmakordselt 1933. aastal. Samal ajal ei olnud seda mõistet otseselt määratletud, kuna osariigi kohtute sõnul on võimatu kehtestada erinevatele ettevõtetele ühtset hoolsuskohustuse ulatust. . Kaasaegsed hoolsusstandardid töötati välja Šveitsis 1970. aastatel, et vältida ranget riiklikku regulatsiooni ja kontrolli pankade tegevuse üle. 1977. aastal sõlmitud Šveitsi Panga hoolsuskokkulepe kehtestas ühtse lähenemise klientide kohta teabe kogumisel kontode avamisel ja teenindamisel, seejärel hakkasid Šveitsi Pankade Assotsiatsiooni poolt kehtestatud põhimõtted kasutama kõik pangakontol osalejad. investeerimisprotsess.

Seega vajate hoolsuskohustust, kui teie või teie ettevõte:

• soovite oma ettevõtet müüa või osta valmis;
• kavatseb läbi viia äriühingute ühinemise või omandamise;
• kavatsevad luua ühisettevõtte;
• pankadest või finantsasutustest laenu taotlemine;
• soovid oma potentsiaalsele partnerile või investorile tõepäraselt näidata oma maksevõimet ja soliidsust;
• soovite kontrollida oma vastaspoole usaldusväärsust ja maksevõimet.

Kõige sagedamini nõuavad investorid praegu hoolsusanalüüsi, et hinnata erinevaid investeerimisega seotud riske reeglina otsustades, kas osta osalus ettevõttes või äriprojektis tervikuna.

Tinglikult võib hoolsusuuringud jagada mitmeks osaks, mis erinevad üksteisest nii eesmärkide kui ka läbiviimise meetodite poolest. Kõik need elemendid on aga olulised ettevõtte tegevuse ja finantsseisundi terviklikuks ja igakülgseks uurimiseks.

Tavaliselt viivad Due Diligence protseduuri läbi kolm osakonda: finantsanalüütikud ja hindajad; audiitorid; advokaadid.

Finantsanalüütikute ja hindajate töö hõlmab:

• ettevõtte finantstulemuse, selle väljavaadete analüüs,
• äritegevuse finantsnäitajate dünaamika hindamine;
• äritegevuse osana müüdud vara, õiguste ja kohustuste hindamine;
• põhivara seisukorra hindamine: tootmise sobivus, amortisatsioon, uuendamise vajadus, põhivara vajadus ettevõtluseks (ja mittevajaliku põhivara müügi väljavaated),
• ettevõtte finantsskeemi hindamine, nende juriidiliste isikute hulk, kelle tegevustulemused on kaasatud ettevõtte finantstulemuse kujunemisse.

Audiitorite ülesanne- viia läbi ettevõtte finantsaudit, mis hõlmab:

• Ettevõtte tulude ja kulude struktuuri analüüs analüüsitud perioodi kohta, ettevõtte peamiste tulemusnäitajate analüüs,
• sisekontrollisüsteemi hindamine Seltsi kuludega seotud dokumendivoo osas, Seltsi kulusid kinnitavate dokumentide kvaliteedi ja täielikkuse valikuline analüüs,
• põhivara analüüs: kogukoosseis, kogunenud kulum, ümberhindluse tulemused,
• Ettevõtte finantsinvesteeringute analüüs,
• nõuete analüüs,
• Ettevõtte reservide analüüs: koosseis, maksumus, dünaamika, mittelikviidsed varad,
• võlgnevuste analüüs,
• tingimuslike kohustuste analüüs (trahvid; trahvid; kolmandate isikute võlgade tagamiseks antud tagatised; viseeritud vekslid; ettevõtte vastu esitatud nõuded; pandid ja muud ettevõtte vara reaalkoormatised),
• Ettevõtte bilansis kajastatud varade ja kohustuste arvestuse täielikkuse ja usaldusväärsuse analüüs,
• kõigi oluliste maksuriskide, arvestamata ja (või) potentsiaalsete maksukohustuste tuvastamine ja üldistamine, mis ettevõttel on

Hoolsuskohustuse õiguslik osa on tšekk:

• õigused äritegevuse raames müüdavale varale, riskid omandiõiguste vaidlustamisest kolmandate isikute poolt;
• äritegevuse osaks olevad õigused ja kohustused, nende olemasolu, kehtivus, seaduslikkus, tehingute vaidlustamise riskid, mille tulemusena tekkisid õigused ja kohustused;
• töösuhted ettevõttes töötava meeskonnaga (kättesaadavus ja seaduslikkus töölepingud, kokkulepped materiaalse vastutuse, töötajate vallandamise seaduslikkuse, ebaseaduslikult koondatud töötajate vallandamisega seotud varaliste nõuete esitamise riskide jms kohta);
• äriseaduste järgimine kõigis valdkondades, nende juriidiliste isikute aktsionäride/liikmete nõuete risk, mis on seotud seaduse täitmata jätmisega aktsiate/aktsiate müümisel, samuti oluliste tehingute tegemisel või tehingute tegemisel huviga ettevõtte vara vastu. need juriidilised isikud.

Due Diligence'i käigus projekti grupp, kuhu kuuluvad hindajad, juristid ja audiitorid, külastab uuritavat ettevõtet, kogub teavet ning kontrollib finants- ja muu aruandluse koostamise meetodeid. Meetodite kasutamine finantsanalüüs ja juhtkonna uuring, mis analüüsib tulemuste, netovara ja rahavoogude praeguseid ja prognoositavaid suundumusi. Seega kulub märkimisväärselt palju aega vahetult uuritavas ettevõttes töötamisele nii ettevõtte tegevuse kohta teabe hankimiseks kui ka teabe iseseisvaks analüüsimiseks.

On äärmiselt oluline, et hoolsusuuringu läbiviimisest huvitatud ettevõttel ja konsultandil (Due Diligence'i läbiviiv ettevõte) oleks ühine arusaam hoolsusuuringu eesmärkidest ja eesmärkidest. Tuleb kujundada selge ühine arusaam sellest, kuidas klient hindab uuritava ettevõtte väärtust, kuidas ettevõte sobitub kliendi strateegiaga ja millisel teabel eeldus põhineb. Samuti peaks konsultant välja selgitama müüja müügi põhjenduse ja tema huvi kasumi vastu pärast ettevõtte ostmist. Vastused neile küsimustele aitavad määrata töö ulatust ja eelkõige tuvastada kliendi jaoks kriitilise tähtsusega valdkonnad.

Töö tulemused põhinevad saadud ettevõttesisesel teabel, seadusandlikel ja sisemistel eeskirjadel, uuringu objektiks oleva ettevõtte konkurentide ja partnerite esitatud andmetel ning koostatakse vastavate aruannete vormis.

Äriomadused on sellised, et olulised riskid, mis mõjutavad mitte ainult tehingu lõpphinda, vaid ka selle võimalikku struktuuri, saavad selguda alles põhjaliku kontrolli käigus. Kaasake konsultatsioonifirma, kes on selleks võimeline lühike aeg keskenduda investeeringu spetsiifilistele riskidele ning igakülgselt (finants- ja juriidilist ekspertiisi kaasates) hinnata ettevõtet-objekti, on investeeringu õnnestumiseks äärmiselt oluline. Hoolsusest loobunud ettevõtte tekitatud kahju ei pruugi olla võrreldav hoolsuskohustuse kuludega.

Huvitatud investorid (nii välismaised kui ka Venemaa) peaksid enne aktsiate või ettevõtte varade omandamiseks tehingu tegemist investeerimisprotsessi kohustusliku etapina kaaluma hoolsuskohustust. Due diligence võimaldab välja töötada viise riskide maandamiseks (näiteks teha enne tehingut ümberkorraldusi, keelduda aktsiate ostmisest varatehingu kasuks jne). Tema tähelepanule esitatud teabe objektiivsus ja usaldusväärsus võimaldavad investoril teha sõltumatu ja optimaalse otsuse.

Sildid: Protseduur, Due Diligence, Due Diligence.

Ettevõtjate seas kogub üha enam populaarsust hoolsusprotseduur (lühendatult DueD). Inglise keelest tõlgituna tähendab see termin järgmist – "nõuetekohase hoolsuse tagamine". Nõuetekohase hoolsuse olemus on pakkuda detailne info investeerimisobjekti kohta - ettevõte, kinnisvara või maa.

DueD esmamainimine pärineb 1933. aastast ja Ameerika Ühendriike peetakse selle "kodumaaks". Seal kirjutati väärtpaberiseaduses esmakordselt välja mõiste "due diligence". Vaatamata sellisele aupaklikule vanusele toimus uute standardite läbivaatamine ja väljatöötamine alles 44 aastat hiljem – 1977. aastal. Reeglite loojad olid Šveitsi pangad, kes sõlmisid lepingu klientide kohta teabe kogumise erilise lähenemise kohta. Reeglite kehtestamise eesmärk oli kaitsta finantsasutuste töö range riigipoolse reguleerimise eest.

Aja jooksul on pankurite kokkulepitud põhimõtted levinud ka konsultatsiooniärisse. Lepingu alusel analüüsiti ettevõtte tegevust nii juriidilisest kui ka finantssektori analüütikute ja audiitorite positsioonist.

Vene Föderatsioonis puuduvad seadused ega aktid, mis reguleeriksid hoolsuskohustuse protsessi. Igal juhul tehakse otsus üksikasjalikkuse taseme, uurimise sügavuse ja muude parameetrite kohta individuaalselt. Kuid seaduste puudumine ei hirmuta investeerimissfääris osalejaid.

Hoolsuskohustuse põhimõtteid kasutatakse aktiivselt, et saada tehingu sõlmimisel partneri kohta üksikasjalikku teavet. Ekspertide hinnangul on mõne aasta pärast DueD populaarsuse tase sama, mis välismaal.

Millal on vaja hoolsuskohustust?

Hoolsuskohustuse praktikat kasutab investor, kes plaanib omandada ettevõtte või sellesse investeerida. Suurtehingute tegemisel on oluline omada täielikku teavet nii tegeliku hinna kui ka tehingu sooritamisel tekkida võivate tagajärgede kohta. Kogutud teavet saab edaspidi kasutada aktsiate emiteerimisel või ülevõtmiskaitseplaani koostamise protsessis.

1. Ettevõtte staatus on muutunud pärast teise organisatsiooniga ühinemist või ülevõtmist.
2. Juhtimisstruktuur on muutunud.
3. Saadud laenu või abi investoritelt.
4. Ettevõtte asutaja oli teine ​​isik.
5. Ettevõtte efektiivsuse langus.
6. Ettevõtte varad on arestitud.
7. Intellektuaalomandi kaotus on olemas.
8. Föderaalse maksuteenistuse kontrolli käigus tuvastati rikkumised.
9. Ettevõtte konkurentsipositsioon on langenud.

DueD protsessis tehakse järgmised tööd:

• Ettevõtte finantskomponendi usaldusväärsuse kontrollimine.
• Organisatsiooni tegevuse käigus järgitava poliitika asjakohasuse jälgimine.
• Praeguste ja tulevaste plaanide elluviimise sügavuse hindamine.
• Konkurentsieeliste uurimine.

Nõuetekohase hoolsuse põhiülesanne- minimeerida ettevõtlusega seotud riske või kaitsta nende eest täielikult. See kehtib ka liiga kõrge hinnaga väärtpaberite ostmise ohu, maksejõuetuse, vara ja raha kaotamise ohu kohta. Hoolsusprotsess kestab 2-3 nädalat kuni 12 kuud. Palju oleneb sellest, kui suur äri on.

DueD protsess – toimingute algoritm

Hoolsusprotseduur sisaldab viit etappi, millest igaüks annab vahetulemuse:

1. Tax DeeD - ettevõtte tegevuse kontrollimine finants- ja majandussektoris viimase 3 aasta jooksul. Tööd tehakse selleks, et teha järeldus ettevõtte tegeliku seisu kohta auditi hetkel, samuti tuvastada maksusektoris esinevad riskid. Maksude hoolsuse käigus analüüsitakse ettevõtte aruandlust (arvestuse ja maksude mahaarvamiste kohta), kontrollitakse tegevusliike ja töökorraldusvahendeid. Viimane komponent on inventar. materiaalsed varad, finantsinvesteeringute kontrollimine, nõuete olemasolu, kohustuslike maksete tasumise fakt, samuti partnerite kontrollimine. Tehtud töö lõpus koostatakse aruanne, mis sisaldab riskide kirjeldust ja näpunäiteid tõrkeotsinguks.
2. Tegevushoolsus - hõlmab ettevõtte asutamisdokumentide kontrollimist. Selles etapis täpsustatakse ettevõtte struktuuri, aktsionäride (varaliste ja mittevaraliste) õiguste olemasolu ja arvu ning riskitaset. Kui tuvastatakse ärioht, pakutakse probleemi lahendamiseks võimalusi. Organisatsiooni struktuuri analüüsimisel kontrollitakse nii emiteeritud väärtpaberite kui ka nende osalusel tehtud tehingute registreerimise õigsust. See hõlmab aktsionäridele tehtavate maksete olemasolu ja piisavuse kontrollimist. Pärast hoolsuskontrolli selle osa täitmist koostatakse järeldus.
3. Legal DueD - organisatsiooni kõigi varade omandiõiguse dokumentide kontrollimine. Ülesanne on määrata arv ja tüüp, samuti kõrvaldamise oht. Samuti annab see nõu teie käsutuses olevate varade säilitamise ja turvalisuse kohta. Selles etapis lepingud partneritega, kinnisvara laenulepingud (koormise positsioonilt), paberid kaubamärk ja juriidilist dokumentatsiooni. Samuti hinnatakse võimalike probleemide riski, mis on seotud äripartnerite või kontrollivate valitsusasutustega. Juriidilise hoolsuskohustuse kohustuslik komponent on ettevõtte kontrollimine erinevate andmebaaside, sealhulgas juriidiliste isikute ühtse riikliku registri, SPARK, SAC ja teiste andmete põhjal. Viimases etapis antakse ettevõtte omanikule järeldus, mis näitab õigussektoris esinevaid riske ning annab nõu, kuidas neid vähendada.
4. Turunduse hoolsus on protsess, mille käigus hinnatakse turutingimusi, peamisi trende ja tooteid turukonkurentsi loomise vaatenurgast. Lisaks uuritakse organisatsiooni turunduspoliitikat ja hetkeriske, millele järgneb kajastamine aruandluses.
5. Financial DueD - ettevõtte peamiste finantsparameetrite uurimine, millele järgneb nende analüüs. Auditi eesmärk on hinnata organisatsiooni väljavaateid, sealhulgas arenguvaldkonnas. Kontrollimise käigus hinnatakse ettevõtet (turupositsiooni järgi), määratakse finantsstabiilsuse tase, arvutatakse äritegevuse ja maksevõime suhtarvud. Kokkuvõttes esitatakse tehtud töö tulemused.

Kes teeb hoolsuskontrolli?

Reeglina on DueD juurutamisel kaasatud õigus- ja finantssektori spetsialistid ning kogenud audiitorid. Tuleb märkida, et need on ainult soovitused, seega võib rühma kaasata ka teisi eksperte. Hoolsuskohustuse säästmiseks võib kaasata oma organisatsiooni töötajaid, kes on konkreetse valdkonna spetsialistid.

Selle meetodi eelised on ilmsed:

• Protseduuri maksumuse vähendamine.
• Võimalus uurida ettevõtet ja selle väljavaateid, hinnata riske ja saada soovitusi nende kõrvaldamiseks.
• Oma töötajate oskuste parandamine organisatsiooni tulemuslikkuse hindamisel.

Miinused:

1. Vajadus inimeste tähelepanu põhiülesannetelt kõrvale juhtida.
2. Võimalus kontrollida teise ettevõtte tegevust, kui see tegeleb samalaadse tegevusega.
3. Faktide kallutatud hindamise riskid.

DueD omal käel läbiviimine on väikeettevõtete jaoks asjakohane, sest vajadusel kompleksne analüüs suur organisatsioon nõuab ekspertide kaasamist ja suuri ajakulusid. Seetõttu tõmbavad pangandusasutused ja kogemustega investorid, kelle käsutuses on oma spetsialistid, inimesi endiselt väljastpoolt.

Hoolsuskontrolli teenuseid pakuvad paljud ettevõtted. See võib olla konsultatsiooni-, piirkondlik või rahvusvaheline ettevõte. Selliste organisatsioonidega koostöö eeliseks on see, et klient saab täisteenusepaketi ega pea muretsema tehtud töö kvaliteedi pärast.

On ka alternatiivne võimalus - kasutada oma ala ekspertide teenuseid erinevatest ettevõtetest. Kuid siin on puudus - raskused aja ja kutsumisprotsessi enda koordineerimisel. Lisaks on üldised kulud suuremad. See on tingitud asjaolust, et spetsialistide rühma kuuluvad paljude valdkondade (juriidiline, finants-, hindamis-, tehniline jne) esindajad.

Kui palju teenus maksma läheb?

Hoolsuskohustuse maksumus sõltub suuresti sellest hinnapoliitika mida juhib konsultatsioonifirma. Näiteks Venemaal on teenuste hinnad väga erinevad. Igal juhul on due diligence kulukas protseduur, sest nõuab oma sektori ekspertide kaasamist, vastutust ja suurt töömahtu.

TOP-4 hulka kuuluvate konsultatsioonifirmade teenuste kõrgeim hind. Kuid selliste organisatsioonidega tasub koostööd teha, sest lisaks ettevõtte täpsele hindamisele saab klient rahvusvaheliste vastaspoolte usalduse. Lisaks teostavad suurettevõtted kontrolli ühtse metoodika järgi, mis tagab kogu vajaliku info korrektse kajastamise aruandes.

Spetsialistidele makstakse tunnitasu. Keskmiselt saab maksukonsultant 6000 rubla tunnis, finants- või õigusvaldkonna ekspert - 5000 rubla, raamatupidaja - 3000 rubla ja assistent - 2000 rubla. Kulude täpseks määramiseks peab teostaval ettevõttel olema teave auditeeritava organisatsiooni tegevuse ja töö eesmärgi kohta. Vajalik kogus infot kogutakse kliendiga suhtlemise käigus. Teenuse hind on keskmiselt 70–140 tuhat rubla.